Bonjour les investisseurs,

Du cash, beaucoup de cash…

…Mais est-ce que ce sera suffisant ?

La croissance d’Apple a déçu les investisseurs mais le géant californien sait séduire les marchés financiers grâce à son immense trésorerie.

Une action toujours intéressante ou non ? C’est le focus de cette chronique.

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📲 Apple : bye bye la croissance ?

200,5 milliards $ (ou 220,6 mds en €) : c’est le monstrueux chiffre d’affaires qu’Apple a réalisé uniquement grâce aux ventes d’iPhone en 2023.

A titre de comparaison, LVMH a réalisé un chiffre d’affaires de 86,2 milliards € sur la même période.

Pourtant, depuis mi-2022 la croissance d’Apple a presque disparu. La société avait même connu 4 trimestres consécutifs de baisse du chiffre d’affaires entre le T4 2022 et le T3 2023 !

Et la tendance ne semble toujours pas en leur faveur pour le moment, avec une nouvelle baisse du chiffre d’affaires de -4,31% au premier trimestre 2024.

C’est en Chine que les ventes chutent le plus fortement : -8,4% face à 2023. La concurrence de Huawei se fait sentir plus que jamais.

Pourtant, Apple vient de retourner la situation en Bourse. Avec un grand numéro de séduction des investisseurs.

Lors de la publication de ses résultats, Apple a annoncé verser un dividende en croissance de 4% et surtout un rachat d’actions de 110 milliards de dollars.

Autrement dit, Apple rachète ses actions aux investisseurs sur le marché. Une situation appréciée des investisseurs car elle soutient une hausse du cours de l’action.

A l’inverse, cet usage de cash pour racheter ses propres actions peut aussi être perçu comme un aveu d’une faible croissance des projets en interne.

Globalement, les fondamentaux d’Apple restent bons : forte rentabilité, situation financière solide…Mais la question d’une croissance future en berne se pose.

L’action se situe proche d’une zone de support à 180$ actuellement (rectangle vert ci-dessous). Dans un second temps, les prix proches de 200$ constituent une véritable résistance.

Pour le moment, je ne serai pas acheteur d’Apple tant que sa résistance au 200$ ne sera pas clairement franchie.

Chaque édition on défini le jargon financier. Cette fois les “intérêts composés”.

Les intérêts composés

Le concept d’intérêts composés est simple : les intérêts générés sont ajoutés au capital initial pour percevoir encore plus d’intérêts futurs. En d'autres termes, vous gagnez des intérêts non seulement sur le montant initial investi, mais aussi sur les intérêts accumulés au fil du temps.

Un véritable effet boule de neige.

Les intérêts composés sont souvent représentés par la formule mathématique suivante : Cn = C0 (1+r)ⁿ

Où :

Cn est le Capital total après n périodes de temps,

C0 est le Capital initial (dans notre exemple, 1000€),

r est le taux d'intérêt en décimal (dans notre exemple, 10%, soit 0,10),

n est le nombre de périodes de temps (dans notre exemple, 20 ans). 

Prenons l'exemple d'un placement de 1000€ dans un actif avec un taux d'intérêt annuel de 10%.

Après la première année, vous gagneriez 10% d'intérêt sur les 1000€, soit 100€.

Pour la deuxième année, vous gagnerez 10% d'intérêt non seulement sur les 1000€ initiaux, mais aussi sur les 100€ d’intérêt fraichement gagnés. Cela signifie que vous gagnerez 110€ d'intérêts (10% de 1100€).

À la fin de la deuxième année, vous auriez donc un total de 1210€.

Et ainsi de suite, chaque année vous gagneriez des intérêts sur l'argent que vous avez déjà, ce qui entraînerait une croissance exponentielle de votre investissement.

Les GAFAM (Google, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft) sont-ils survalorisés avec le boom de l’intelligence artificielle ?

Il est vrai que les valeurs technologiques américaines ont largement performé ses derniers mois, avec une croissance exceptionnelle pour certains.

Cependant, bien que certaines sociétés se trouvent à des niveaux de valorisations extrêmement élevés toutes les sociétés n’ont pas profité du seul boom de l’IA.

Amazon ou Meta (ex Facebook) ont affiché d’excellentes performances sans de lien direct avec l’IA.

Malgré tout, l’ensemble des ces valeurs restent près de niveaux de survalorisation.

Comment vous lanceriez-vous pour investir avec 1000€ ?

A titre personnel, si je commençais avec 1000€ je placerai une partie sur un ETF du S&P 500, une partie sur l’Or et une partie sur le Bitcoin (et/ou Ethereum).

Bien entendu, cela ne reste que mon point de vue personnel compte tenu de mon aptitude à gérer le risque et cela ne représente en aucun cas du conseil financier personnalisé. Il reste nécessaire de faire ses propres recherches avant d’investir.

A très vite pour une nouvelle chronique,

D’ici là, prenez soin de vous,

Lucas Ewig pour Finance Data

Disclaimer : ceci n’est en aucun cas du conseil en investissement financier personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte de capital.💻📲