Bonjour les investisseurs,

👀 GPU : ces 3 lettres font vibrer les investisseurs depuis des mois.

La raison ? Les GPU sont des puces graphiques agissant comme de mini-ordinateurs surpuissants utilisés par l’intelligence artificielle.

🚀 Et c’est Nvidia qui se frotte les mains. ChatGPT et toutes les autres IA (MistralAI, Midjourney, Claude…) utilisent les GPU produits par Nvidia.

🙃 Autrement dit, c’est grâce à Nvidia que tonton Patrick peut demander à ChatGPT de lui racontez une nouvelle blague.

Et en 1 an, l’action a bondi de +215% ! (merci tonton Patrick)

C’est le focus de cette édition.

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 🟢 Nvidia : une chute inévitable ?

L’action de l’édition - Nvidia (ISIN : US67066G1040).

🟢 +423% de croissance avec ses Data Center (incluant ses puces): Nvidia continue sa progression exponentielle toujours portée par une forte demande des acteurs de l’intelligence artificielle.

🚙 Son segment Automobile est lui aussi porté par une demande des constructeurs intégrant l’IA aux tableaux de bord et à la conduite autonome.

🤑 Vous l’aurez compris, le monde de l’IA entier mange dans la main de Nvidia.

Et pour cause, Nvidia produit les GPU les plus performants du secteur. En ne laissant aucune miette ou presque à ses concurrents.

🥇 Avec plus de 80% des parts de marché d’un secteur hautement stratégique, Nvidia raffle tout, dépassant même temporairement Apple et Microsoft pour devenir l’entreprise la plus valorisée en Bourse.

🥵 Et les prévisions de croissance attendues par les investisseurs pour Nvidia sont encore élevées. La cause est toute trouvée : la croissance du marché de l’IA générative (qui utilise les puces de Nvidia) devrait exploser.

D’ici 2032, ce marché pourrait générer 1300 milliards de dollars de revenus (vs 67 milliards actuellement).

🛑 Et c’est bien ici, le soucis : les entreprises d’IA générative ne génèrent “que” 67 milliards de dollars actuellement. Même le leader dans ce domaine, OpenAI (qui gère ChatGPT) génère “seulement” 3,4 milliards de dollars.

Alors même que les prix des puces de Nvidia s’envolent, le retour sur investissement est très loin d’être rentable pour le secteur IA.

💵 L’excellent article de Sequoia Capital (le meilleur fonds d’investissement en start-ups du monde) - à lire ici - met la lumière sur un gap flagrant entre de lourds investissements et de trop faibles revenus pour l’IA.

🤯 D’après Sequoia Capital, au vu des coûts actuels des puces de Nvidia, il faudrait que l’IA génère 600 milliards de dollars par an actuellement.

Spoiler : on en est loin, très très loin même.

🚩 Les prix des puces de Nvidia sont insoutenables pour un secteur de l’IA encore trop jeune pour générer assez de revenus. Et Sequoia Capital résume parfaitement cette tendance, faute de revenus suffisants, en écrivant :

Dans ce contexte, il semble presque impossible que les projets IA continuent d’acheter à tour de bras les puces de Nvidia à de tels prix.

🎯 Même si la tendance est excellente d’un point de vue graphique pour Nvidia, le risque que la croissance déçoive dans les prochains trimestres est énorme. Nvidia devrait donc redescendre de son nuage, en faisant face à une demande bien plus faible.

📉 Pour moi, la question n’est pas de savoir SI l’action chutera un jour, mais plutôt QUAND est-ce qu’elle chutera ?

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Disclaimer : Walliance SIM S.p.A est autorisée et réglementée par la Banque d'Italie et Consob. Investir comporte toujours un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Veuillez lire la Fiche d’informations clés pour l’investissement avant d’adhérer.

Chaque édition on défini le jargon financier. Cette fois le “Gap Haussier”.

📉 Gap Haussier 📈

❇️ Un gap haussier en trading est un écart entre le prix de clôture d’une action sur une période et le prix d'ouverture plus élevé de la période suivante sur un graphique. 

Cela crée un "trou" visible dans le graphique de l’action (visible lorsqu’on utilise les chandeliers japonais)

Les traders considèrent généralement les gaps haussiers comme des signaux positifs.

Un gap haussier, se résume par :

1️⃣ Un espace vide entre le prix de clôture d'une période et le prix d'ouverture plus élevé de la suivante.

2️⃣ Un sentiment très positif ou une nouvelle importante poussant à l'achat.

3️⃣ Un signal haussier, suggérant une possible continuation de la tendance.

4️⃣ Plus fréquent sur les marchés moins liquides.

🇫🇷 Quelle est la réaction du CAC 40 depuis les résultats des législatives ?

Graphiquement, le CAC n’a toujours pas pris de direction claire. Depuis plusieurs semaines, il évolue dans un “range” oscillant proche de sa moyenne mobile 200 jours (en rouge sur le graphique). Étonnamment, le CAC n’a pas réagi aussi mal que les investisseurs auraient pu penser avec la victoire du Nouveau Front Populaire.

Pour que la tendance soit considérée comme vraiment baissière, il faudrait un franchissement clair par le bas du rectangle bleu sur le graphique.

🔍 Pourquoi le Bitcoin et les cryptos ont baissé si fortement ces derniers jours ?

La semaine dernière, une plateforme crypto qui a fait faillite en 2014 - Mt. Gox - a transféré des Bitcoins pour débuter le remboursement de ses anciens clients. Le marché a donc anticipé la forte pression vendeuse que devraient représenter les ventes des clients de Mt. Gox enfin remboursés après 10 ans.

En parallèle, le gouvernement allemand, qui détenait lui aussi des Bitcoin, à commencer à vendre ses Bitcoin poussant ainsi à la baisse ce dernier.

Même si elles sont temporaires, ses ventes (actuelles et anticipées) sont accueillies négativement par les investisseurs.

🌀 Combien d’actions faut-il détenir dans l’idéal ?

D’après des recherches poussées sur la composition d’un portefeuille optimal, le nombre d’actions à détenir pour être suffisamment diversifié sans être trop éparpillé est entre 8 et 12 actions.

Je vous dis à très vite pour une nouvelle chronique,

D’ici là, je vous souhaite de fructueux investissements,

Lucas Ewig pour Finance Data

PS : Pour aller plus loin… 📲

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Disclaimer : ceci n’est en aucun cas du conseil en investissement financier personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte de capital.