Bonjour les investisseurs,

Cette action gagne plus de 36% en 2024 alors que le CAC 40 lâche 4%…

…C’est l’un des bons chevaux boursiers français cette année (et ils sont plutôt rares).

Et pour cause, la croissance de l'intelligence artificielle et de la numérisation profitent directement à ses affaires (et ça rapporte gros).

Je vous dis tout sur le “Roi français de l’IA” 👇

• Analyse fondamentale

• Analyse graphique

• Mon point de vue

Je vous détaille tout dans l’analyse de cette édition.

1. Le point marché

2. L’analyse d’action

3. Le jargon de l’investisseur

4. Les réponses à vos questions

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🔥 Le parisien qui branche l’IA

L’action de l’édition - Schneider Electric (ISIN : FR0000121972)

Vous l’aurez peut-être deviné, le Roi français de l’IA se prénomme Schneider Electric.

🧐 Basé à Paris, le groupe connaît une hausse de +35% du chiffre d’affaires du segment Gestion de l’Énergie (l’une de ces deux activités) depuis fin 2019.

Et cette activité profite justement de 2 méga-tendances :

1. Numérisation & Intelligence Artificielle

2. Transition énergétique

Premièrement, Schneider Electric intervient directement dans la gestion énergétique des data-centers indispensables au bon développement de l’IA.

Schneider Electric propose des services d’optimisation de l’énergie, des solutions de refroidissement ou encore des solutions de durabilité pour ces data-centers.

🟢 Ce qui pousse ce segment d’activité à atteindre les +19% de croissance au 3ème trimestre 2024, porté par les Etats-Unis et l’Asie.

Et pour poursuivre sa croissance dans ce secteur, le groupe a fait l’acquisition de la société Motivair Corporation spécialisée dans le refroidissement des data-centers pour l’IA.

Secondement, le groupe fournit ses services d’optimisation énergétique, d’amélioration de l’efficience et d’accélération du développement durable dans tous les secteurs : immobilier, commerces, agroalimentaire…

Avec la transition énergétique et le changement climatique, les activités de Schneider Electric profitent directement des engagements prit en ce sens par ses clients.

📊 L’autre point fort de Schneider Electric, en plus d’être placé sur des thématiques d’avenir, reste celui d’une très bonne diversification en-dehors de la France.

Le groupe réalisant 37% de son chiffre d’affaires en Amérique du Nord, son plus grand marché, et “seulement” 22% en Europe.

🔥 Vous l’aurez compris, Schneider Electric profite donc de deux facteurs positifs dans le marché actuel : être l’un des partenaires de l’IA et être particulièrement bien implanté aux Etats-Unis, dont l’économie reste bien plus solide qu’en Europe.

🛑 D’un point de vue fondamental, même si les marges opérationnelles Schneider Electric ont progressé, les bénéfices semestriels sont en-deçà des 4 derniers exercices (-7% sur un an).

La progression de l’action Schneider Electric est surtout due à une nette hausse des ratios de valorisation.

A tel point que ses ratios de valorisation (EV/EBIT, PER, P/FCF…) sont désormais très proches de leurs plus hauts historiques. 

🥲 Autrement dit, l’action Schneider Electric n’a jamais été aussi “chère” comparée aux bénéfices de la société.

👉 Mon avis sur Schneider Electric

Bien que les derniers mois ont nettement profité à l’action qui surfe véritablement sur la tendance de l’intelligence artificielle via les data-centers, la valorisation pose problème.

🎯 Les attentes des investisseurs quant à une croissance soutenue sont désormais élevées (entre +7% et +8% attendus par an sur les 3 prochaines années).

Pour justifier sa valorisation actuelle, les prochains résultats publiés par Schneider Electric seront donc décisifs afin d’envisager un potentiel haussier pour l’action.

Surtout que l’ex Directeur Général a été évincé de ses fonctions, seulement 6 mois après sa prise de poste.

Graphiquement, l’action évolue dans un canal (rectangle vert sur le graphique).

🟢 Une sortie par le haut du canal, en franchissant les 250€, serait un signal positif pour une poursuite haussière.

🛑 A l’inverse, si l’action sort du canal par le bas sous les 230€, alors le signal serait négatif et l’on pourrait voir l’action baisser.

Disclaimer : ceci n’est en aucun cas du conseil en investissement financier personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte de capital. Il est absolument primordial de faire ses propres recherches avant d’investir.

Chaque édition je définis le jargon financier. Cette fois le Free Cash Flow.

📉 Le Free Cash Flow 📈

Le free cash flow (FCF) est un indicateur clé pour les investisseurs, car il reflète la liquidité réelle d'une entreprise après avoir couvert ses dépenses opérationnelles et d'investissement.

En d’autres termes, le FCF c’est le cash qui rentre vraiment dans les caisses.

Voici ses principaux avantages :

1. Évaluation de la performance : Le FCF offre une image précise de la santé financière, au-delà des bénéfices comptables.

2. Potentiel de croissance : Un FCF positif permet de financer des projets d'expansion sans recourir à des emprunts.

3. Retour aux actionnaires : Il peut être utilisé pour verser des dividendes ou racheter des actions, augmentant ainsi la valeur pour les investisseurs.

4. Solidité financière : Un FCF solide aide à rembourser les dettes et améliore la stabilité de l'entreprise.

5. Indicateur de gestion : La façon dont le FCF est utilisé révèle la qualité de la gestion et la stratégie d'allocation du capital.

En résumé, un FCF positif et croissant est un signal rassurant pour les investisseurs, indiquant une entreprise robuste avec des perspectives de rendement attrayantes.

👉 A titre personnel, j’utilise le ratio Prix de l’action/FCF pour calculer la valorisation de l’entreprise. Plus il est bas, moins l’entreprise peut sembler chère.

L’idéal reste d’avoir un FCF en croissance constante, et d’un ratio Prix de l’action/FCF sous les 20 (petite astuce : le site Koyfin permet de voir ça).

🚨 Pourquoi MicroStrategy a chuté de -37% ?

Il y a deux semaines, je vous alertai sur les risques de MicroStrategy :

Depuis ses sommets, l’action MicroStrategy a perdu jusqu’à -37% en une semaine seulement.

Le 21 novembre dernier, la société de recherche financière Citron Research indiquait parier à la baisse sur l’action MicroStrategy. L’information a fait chuter l’action dans la foulée.

Pendant ce temps, le Bitcoin reste toujours proche des 100 000$.

🇫🇷 L’action Air Liquide va-t-elle continuer de chuter ?

Pour le moment, l’action vient de sortir à la baisse le canal (rectangle vert sur le graphique) dans lequel elle évoluait depuis février 2024.

Graphiquement, le signal est négatif et n’est pas une surprise puisque certains ratios de valorisations (PER, VE/EBITDA…) évoluaient à leur plus haut niveau historique. Le signe d’une action qui atteint la sur-valorisation.

Une correction est donc logique.

La première zone de support arrive vers les 151€ alors que la seconde se situe proche des 138€.

Je vous dis à très vite pour une nouvelle chronique,

D’ici là, je vous souhaite de fructueux investissements,

Lucas Ewig pour Finance Data

PS : pour en avoir plus… 📲

1️⃣ Je serai ravi de savoir comment améliorer cette chronique. Vous pouvez partager vos idées directement à cette adresse : [email protected]

2️⃣ Vous pouvez retrouver toutes les anciennes éditions de cette chronique ici.

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Je vous donne rendez-vous très vite pour la suite.

Disclaimer : ceci n’est en aucun cas du conseil en investissement financier personnalisé. Avant d’investir, il reste primordial pour chacun de réaliser ses propres recherches. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte de capital.